理財》如何有效累積資產、邁向財富自由？1. 投資篇
升息在即、波動劇烈、各路消息，還有新興事物滿天飛的時候，你感到迷惘嗎？變動的時代裡，你有沒有想過投資最重要的事，到底是什麼？
李伯彥／2022-02-12
升息在即、波動劇烈、各路消息，還有新興事物滿天飛的時候，你感到迷惘嗎？
變動的時代裡，你有沒有想過投資最重要的事，到底是什麼？
首先，是不要因妄想而賠錢。
根據我教授財務思維時的同學調查，過去十年無一例外，在台灣的投資人都有輸錢的經驗。
其中前三名的原因，分別是：
- 聽明牌輸錢，佔百分之二十。
- 投資期貨、選擇權、權證 19%，而且時間拉長無一例外本金全輸光，賠率高達百分之百。
- 投資自己或朋友做生意，占百分之十八。
算起來，每個人五年內因投資失利輸掉的錢，從幾萬到幾十萬，還有幾百萬！
如果不投資，至少不會有損失。從這角度來看，不投資的人就已經贏過不少人了。
投資真有這麼難嗎？
達人滿街走，各種方法滿天飛。滿街股神的年代，投資哪有什麼難？
但對常識不足卻熱血沸騰、勿把投機當投資、喜歡當沖、槓桿、操作衍生性金融商品的人，把錢輸光卻是非常容易！
錢輸光就算了，虛耗時光還耽誤本業，才是得不償失！
這幾年存股風行，聽起來好像很迷人，但如果你收入不高，那你再怎麼存、存的再久，恐怕最後連間像樣的房子都買不起。
沒辦法，房價的漲幅比你存股的股息高多了，所以到處都有月領幾萬的存股達人，卻很少看到這些人靠存股買到一間像樣的房子！
其實只要用常識拆解一下，滿街跑的素人股神，根本經不起檢驗。有些財經名嘴一天到晚推薦權證、選擇權，但接受記者採訪時直接承認自己從沒碰過，有的甚至因為以前投資股票失利，現在股票都沒買！
所以建立正確的觀念，比道聽途說那些似是而非的道理、還有忙著投機炒作更重要！
回顧過去幾十年的歷史，我們可以發現幾個清晰的脈絡：
- 無論哪國貨幣，現金的購買力長期貶值
- 無論哪個市場，都是兩三年都有一次接近兩成的修正，每八到十二年有超過兩成到接近四成以上的
- 具備稀缺性、可收息的資產長期上漲
- 資金成本或有起落，長期來看呈現下降趨勢
- 產業趨勢變化越來越快
- 各項資訊越來越透明、越來越容易取得
把這幾個觀點結合起來看，你自然會發現以下幾種做法，對累積資產幫助最大：
- 掌握經濟週期比掌握產業趨勢重要、掌握產業趨勢比掌握公司重要、掌握公司價值比掌握股票價格個重要。
- 努力賺錢、認真儲蓄、買進持有優質資產，自己的財富才能跟著增值。
- 在可負擔的情況下維持適度的負債比例，避免因貨幣貶值讓財富跟著縮水。
- 掌握經濟循環週期，在低點投資產業趨勢向上、公司治理透明的公司，或者是全市場、低手續費的ETF，對於個人來說，是最好、也最安全的策略。
- 相對於其他實體資產，不動產有穩定且可融資的屬性，變現不易有益於長期持有、也正因其可融資且低息的效應，即時不出售，可帶來的流動性遠比其他實體資產優秀太多。
聽到這裡難免有人會想，誰不知道低點投資好公司會賺錢，但誰能預測何時是低點、又有哪間公司夠好呢？
這種質疑聽起來很在理，其實更經不起檢驗。
的確，沒人能預測市場何時會有兩成的回檔，但話說回來，當市場回檔兩成的時候你不就知道了嗎？哪裡需要預測呢？
以近期NASDAQ指數為例，從高點往下修正最高的幅度既已經到達兩成，只要等就有，哪裡需要你去猜！
而什麼是好公司？那就更簡單了，現在公司每季都要公布季報，台灣法規透明，如果不會選股票，按照公司治理指數去選排名靠前、獲利穩定、本益比合理的公司，任何人都做得到，哪有什麼難？
如果真的連這樣都不會選，那等股市修正再來低持全市場型ETF，得到的結果也差不多。
如果你不知道現在是否已經落底，其實那也很簡單，答案一樣是：
不必去猜！
從高點往下，市場已經出現千點以上的跌幅，根據自己的風險承擔能力，往下逐步承接，只要掌握適合自已的持股比例，市場修正兩成或四成，對你來說不過只是打折拍賣而已。
在市場過於悲觀的時候買進被低估的好公司，等待市場情緒轉好、公司價值被發現，這在統計上叫做均值回歸；配置優質資產和好公司股權，分散持有降低風險，這叫做效率前緣。
這些都是科學，不是玄學，照表操課就好，投資哪有那麼難？
如果有人過去輸錢，是因為不懂投資還情有可原，最慘的就是自以為很懂投資，卻連等待的本事都沒有，最後懂越多、賠越多，天天衝浪好刺激，下場就是輸光以後抬出去。
以上所說的道理都很簡單，不需要什麼高明智力才能理解，如果做不到，其實只有兩個原因：
- 求快
- 過貪
如果你過去投資賺不到錢，不是求快、就是過貪；這也應證開頭所說，之所以那麼多人投資會輸錢、會被騙，也是因為這兩個毛病造成的啊！
改掉這兩個毛病，從此投資不會再輸錢、資產能穩步增值，還能節省大把時間過好自己的生活，何樂不為呢！
給大家兩個建議：
- 機會沒來之前，請增加收入、努力儲蓄、把金錢存起來等；
- 機會來臨以後，要大膽買進、長期持有，把資產買起來等！
你發現沒有？不管是存錢起來等、資產買起來等，其中的核心通通都是等！
說穿了，投資不需要天縱英明，需要的是你好好賺錢，同時耐心等待，等著買，買了以後再等著漲！其中最重要的事，就是要避免求速、貪快的毛病啊！
聽到這裡，我們還有一件事情沒交代。
如果以上的投資策略你都能信受奉行，那離財務自由只差最後一步，就是要有足夠的本金！
如果沒有足夠的本金，那什麼購置資產、持股比例、風險分攤，自然都跟你絕緣，本金太低，就算你再會投資，時間都要拉的非常長才能看到一定的成效。這時候等不了的人難免又鋌而走險，最後又會再次面臨賠錢、甚至輸光的命運！
如果不要因為妄想、急躁而輸錢，是投資最重要的的第一步，那如何拓展財源、增加收入，進而累積足夠的本金，就是投資最重要的第二步了！
下一講，我們就繼續與大家分享，如何在這個變動的時代裡拓展自己的財源、增加自己的收入，成為新時代的贏家！
我們下一講再見！
